迦毘罗卫国中，有位长者家财万贯，珍宝无数，唯一的缺憾就是膝下无子。為了一满得子之愿，长者日夜精进，修习善法，精诚所感，夫人终於生下一名男孩。
男孩出生时，不仅相貌庄严，家中庭园更从地涌出一泓清泉，泉中充满著无数的稀世珍宝；泉边也自然长出繁花绿树，树梢更悬掛著七宝缀饰的天衣。如此奇妙殊胜的瑞相，令长者喜不自胜，急忙请来多位著名相师，為儿子占相取名。相师们一边看著襁褓中的男孩，一边询问长者：「此儿出生时，可曾有什麼瑞相？」长者兴奋地述说清泉自出、百宝充满等稀有景象，相师们於是為男孩取名為「眾宝庄严」。
一日，佛陀至迦毘罗卫国弘化。年纪渐长、性情仁慈且尊师孝亲的眾宝庄严听得消息，便与亲友出城观看，迎接佛陀的到来。眾宝庄严来到尼拘陀树下，见到佛陀相貌端严，身如百千日般地大放光明，满心欢喜，於是向前顶礼佛足，并且专注聆听佛陀的胜妙法音。当下心开意解、证得初果的眾宝庄严，充满法喜，随即返家徵得父母的同意，跟随佛陀出家修行，不久即证得阿罗汉果。
眾宝庄严比丘出生时的瑞相，及出家后不久即证得阿罗汉果的事蹟，為眾人津津乐道。佛观因缘成熟，為令大眾益发精勤向道，於是為眾人开示眾宝庄严比丘过去生中的因地发心。
久远世以前，迦孙陀佛在波罗奈国弘扬佛法，普利眾生。一日，迦孙陀佛见住世度眾的因缘已圆满，便入涅槃。当时的国王梵摩达多建造一座四宝塔，以供养迦孙陀佛舍利。当时国中有一长者，亦将各种奇花异树遍植佛塔四周，并在树梢掛满种种由珠宝装饰而成的华服，且用水瓶盛满甘露，置於塔前作為供养。长者长跪塔前，并且发愿：「愿今日供养舍利塔的功德，令我生生世世不堕恶道，得於天上、人间享受福乐，出生时亦有泉水、花树自然相随。」这位长者即是现在的眾宝庄严比丘，由於前世供塔的功德，所以每一世出生皆感泉水、花树相随的殊胜果报；更於今生善根成熟，得遇佛法，出家修行，证得圣果。
眾比丘听闻开示后，个个心生法喜，依教奉行。
